Melek Yatırımcılar: Melek Yatırım Süreci Nasıl Çalışır?

Son 50 yılda, melek yatırımcıların sayısı, özellikle erken aşamadaki birçok işletmenin bulunduğu Silikon Vadisi'nde muazzam bir şekilde arttı.

Bölüme Atla

• Melek Yatırımcı Nedir?
• Melek Yatırımcı Teriminin Kökenleri
• Melek Yatırımlar Nasıl Çalışır?
• Melek Yatırımcılar Risk Kapitalistlerinden Nasıl Farklıdır?
• İş Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinmek İster misiniz?
• Sara Blakely'nin MasterClass'ı Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinin

Spanx'in kurucusu Sara Blakely size önyükleme taktiklerini ve tüketicilerin sevdiği ürünleri icat etme, satma ve pazarlama konusundaki yaklaşımını öğretiyor.

Melek Yatırımcı Nedir?

Bir melek yatırımcı, erken aşamadaki iş girişimlerine veya küçük işletmelere yatırım yapan, şirkette hisse senedi karşılığında genişlemesi için sermaye ve kitle fonlaması sağlayan bir kişidir. Melek yatırımcılara bazen akredite yatırımcılar denir. Her iki etiket de yüksek net değerli bir bireyi ifade eder; ancak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) göre, akredite yatırımcılar net bir milyon dolar veya daha fazla varlıkla tanımlanır. Yetersiz nakit akışına sahip yerleşik olmayan işletmeler genellikle, karlılık yolunda onlara yardımcı olmak için çok ihtiyaç duyulan nakit infüzyonlarını sağlayabilen melek yatırımını kullanır.

Melek Yatırımcı Teriminin Kökenleri

Melek terimi, bu özel yatırımcı tipine atıfta bulunarak, New Hampshire Üniversitesi profesörü ve Girişim Araştırmaları Merkezi'nin kurucusu William Wetzel tarafından yapılmıştır. 1978'de Wetzel, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki girişimciler tarafından tohum sermaye fonu yaratma konusunda bir araştırma yaptı. Bu çalışmada, terimini kullandı melek yatırımcılardan bahsederken.

Melek teriminin aynı zamanda, aksi takdirde iptal edilecek olan prodüksiyonlar için fon sağlayan varlıklı bireylere atıfta bulunmak için kullanıldığı Broadway tiyatro sahnesinde kökleri vardır. Bugün melek yatırımcılar, startup varlığının hayati bir parçası ve finansmanın merkezinde yer alıyor.

Melek Yatırımlar Nasıl Çalışır?

Melek yatırımcıların yeni kurulan bir işe katkıda bulunmak için belirli bir miktarda paraları yoktur: Yatırımlar birkaç bin dolardan birkaç milyon dolara kadar değişebilir. Araştırmalar, melek finansmanının yeni başlayanlar için daha yüksek bir hayatta kalma oranı ile doğrudan ilişkili olduğunu göstermiştir. Melek yatırımlarının nasıl çalıştığına daha yakından bir bakış:

• Yatırımcılar yatırım fırsatlarını belirler . Melek yatırımcılar veya melek grupları genellikle sağlık, telekomünikasyon, tüketici ürünleri ve hizmetleri, elektronik ve kamu hizmetleri etrafında dönen girişimlere yönelir. Başlamadan önce, melek yatırımcıların genellikle heyecan verici şirketlere erişim ve giriş noktalarını oluşturmaları ve kurucular arasındaki itibarlarını artırmaları gerekir. Başarılı bir melek olarak, ya daha fazla deneyim yoluyla ya da yerleşik bir melek grubunun parçası olarak bir kez kurulduktan sonra, anlaşmalar gerçekleşmeye başlar.
• Tarama süreci . İlk kontrol noktası olarak melekler, birlikte çalışmak istedikleri şirketleri istemedikleri şirketlerden ayırdıkları bir tarama (veya keşif) sürecinden geçerler. Melek yatırımcılar, genellikle geleneksel yatırımlardan elde edeceklerinden daha yüksek getiri oranları (yaklaşık yüzde 25 ila 60) ararlar.
• Startup'lar potansiyel yatırımcılara sesleniyor . Çoğu meleğin herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bir ekibi ve hikayelerini yakından tanıması gerekir. İş konuşması, girişimcilerin fikirlerini satmaları için bir grup yatırımcıya işleri, finansal ihtiyaçları ve nihai hedefleri hakkında kısa bir genel bakış sunduğu bir sunumdur. Sahalar, resmi olmayan bir öğle yemeği toplantısından slayt gösterili bir ofis sunumuna kadar değişebilir.
• Yatırımcılar sahayı gözden geçiriyor . Bir sunumdan sonra melek yatırımcılar sunum materyallerini ve diğer ilgili bilgileri gözden geçirmek için yeniden bir araya gelecekler. Bu süreç, çok sayıda takip sorusu sormayı, herhangi bir zorluğu öngörmeyi, iş planını gözden geçirmeyi ve modellemeyi içerir. Bazen ağ bağlantılı gruplar, ele almak istedikleri sorunların bir kontrol listesini içeren resmi bir durum tespiti raporu hazırlar.
• Her iki taraf da şartlar oluşturmak için bağlanır . Bir anlaşma başarılı bir şekilde şekilleniyorsa, melek veya melek grubu yöneticisi, olası anlaşma koşulları hakkında girişimcilerle bağlantı kuracaktır. Bu aşamada değerleme, anlaşma akışı ve anlaşma yapısı gibi konuları tartışırlar. Nihai hedef, bir ön sözleşme, anlaşmanın ana bileşenlerini özetleyen bağlayıcı olmayan bir belge ve bir titizlik raporu aracılığıyla belgelenen, karşılıklı olarak kabul edilebilir bir şartlar kümesini müzakere etmektir.
• Yuvarlak doldurma . Şartlar üzerinde çalışılırken, bir yatırımcının ne kadar katkıda bulunmak istediğini ve işletmenin ihtiyaç duyabileceği ek parayı ölçmek önemlidir. Anlaşma sendikasyonu olarak bilinen bu adım, yatırımcıları mümkün olduğunca çabuk getirmek için girişimci ve lider yatırımcının güçlerini birleştirmesini içerir. Yatırım sürecinin her noktasında anlaşmayı yeniden müzakere etmek çok maliyetli ve zaman alıcı olduğundan, yatırımcılar ve yönetim ekibi arasında uyum olmalıdır.
• Anlaşmayı bitirmek . Kapatmaya hazırlanırken, avukatların herhangi bir para el değiştirmeden önce kesin yasal belgeler hazırlaması gerekecek. Hukuk danışmanı, anlaşmanın boyutuna bağlı olarak bir ila iki hafta arasında değişen, genellikle anlaşma belgelerini nispeten hızlı bir şekilde bir araya getirebilir. Kapanış paketinde herkes sözleşmeyi imzaladıktan sonra, melek yatırımcılar mentorluk sunmaya, tanıtım yapmaya, yönetim kurulu tavsiyesi sunmaya ve bazen de yönetim kurulu hizmeti sunmaya başlayabilir.

Usta sınıfı

Sizin için Önerilen

Dünyanın en büyük beyinleri tarafından verilen çevrimiçi dersler. Bu kategorilerdeki bilginizi genişletin.

Kendi Kendine Girişimciliği Öğretir

Bir Moda Markası Oluşturmayı Öğretir

Araştırmacı Gazeteciliği Öğretir

Moda Tasarımını Öğretir

Melek Yatırımcılar Risk Kapitalistlerinden Nasıl Farklıdır?

Melek yatırımcılar ile risk sermayedarları arasındaki temel fark, finansal kaynaklarında ve yatırım yaptıkları şirket sayısında yatmaktadır.

• Melek yatırımcılar kendi paralarını kullanır . Melek yatırımcılar genellikle, gelişmekte olan işletmelere dahil olmak, gelişmekte olan girişimcilerin büyümesini teşvik etmek veya erken aşamadaki şirketlere yatırım yapmak isteyen emekli girişimciler veya yöneticilerdir. Risk sermayesi şirketleri aracılığıyla çeşitli kişilerden toplanan paralardan oluşan yatırım fonlarını yöneten risk sermayedarlarının aksine, melek yatırımcılar kendi paralarıyla yatırım yaparlar.
• Girişim kapitalistleri daha az şirkete yatırım yapıyor . Yıllık bazda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki melek yatırımlar neredeyse tüm yerli risk sermayesi fonlarının birleşik değerine eşittir. İkisi arasındaki fark, melek yatırımcıların risk sermayesi fonlarından 60 kat daha fazla şirkete yatırım yapmalarıdır.

İş Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinmek İster misiniz?

Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour ve daha fazlası dahil olmak üzere iş dünyasının önde gelen isimleri tarafından verilen video derslerine özel erişim için MasterClass Yıllık Üyeliğini edinin.